A féléves vezetőségi beszámoló elemzése
A Társaság bruttó árbevétele 10.724 millió Ft volt, mely 12,3%-kal marad el az előző évi árbevételtől (-1.499 millió Ft). A nettó értékesítés (jövedéki- és népegészségügyi termékadó nélküli árbevétel) 5.724 millió Ft, amely 11,5%-kal (743 millió Ft-tal) alacsonyabb a bázis időszakinál.
A belföldi értékesítés nettó árbevétele 615 millió Ft-tal (-10,9%) kevesebb, mint az előző üzleti évben. A saját termelésű termékek nettó árbevétele a hazai piacon 466 millió Ft-tal (10,7%-kal) csökkent (4.340 millió Ft-ról 3.875 millió Ft-ra). Ezen belül a prémium termékek árbevétele 15,1%-kal csökkent, míg a minőségi termékeké 6,8%-kal emelkedett.
A forgalmazott termékek nettó árbevétele 11,7%-kal alacsonyabb a bázisnál, melyen belül a Diageo portfolió árbevétele 2,8%-kal csökkent, míg az egyéb forgalmazott termékek árbevétele 46,2%-kal esett.
Jelentős árbevétel javulás történt a belföldi értékesítésben az üzleti év második negyedéve során. Az első negyedév árbevételét (-24,1%-os csökkenés a bázishoz képest) számottevően befolyásolta, hogy a COVID-19 járvánnyal kapcsolatos kormányzati intézkedések következtében a Társaság belföldi árbevételének felét kitevő gasztronómia két hónapig zárva volt. A július-szeptemberi időszakban ilyen korlátozások nem voltak, így a forgalom is visszatért a megszokott szintre, s Társaságunk enyhe árbevétel növekedést realizált az üzleti év második negyedévében (+0,9%).
Azonban míg a két nyári hónap érzékelhetően bázis feletti árbevételt hozott, addig a járvány második hulláma a szeptemberi értékesítést újra jelentősen visszavetette.
Az április-szeptemberi bolti kiskereskedelemre vonatkozó piackutatási adatok szerint a magyar adózott égetett szeszesital piac volumenben 3,1%-kal, míg értékben 7,9%-kal növekedett. Ugyanebben az időszakban a Zwack értékesítései 12,4%-kal csökkentek, mivel a Társaság portfolióját a korábbiakban említett magas adózás sújtotta.
Az export árbevétel 715 millió Ft, mely 15,1%-os (-128 millió Ft) csökkenést jelent a bázis időszakhoz képest. A második negyedéves árbevétel (-4%) itt is lényegesen jobb, mint az első negyedéves (-26,8%).
A legjelentősebb piacok közül az olasz értékesítés harmadával csökkent, ezzel ellentétben a német export jelentősen emelkedett a bázishoz képest (+15%). A román export gyakorlatilag stagnál (-6%), azonban duty free értékesítés az idegenforgalom zuhanásával párhuzamosan továbbra is drasztikusan csökken (-82%).
Az anyagjellegű ráfordítások 128 millió Ft-tal csökkentek (-5,6%), mely kisebb a nettó árbevétel 11,5%-os csökkenésénél, így a bruttó fedezeti hányad 2,3 százalékponttal csökkent az egy évvel ezelőttihez képest (64,5% helyett 62,2%). A fajlagos anyagköltség növekedés elsősorban a forint gyengüléséből származik.
A személyi jellegű ráfordítások 86 millió Ft-tal (6%-kal) csökkentek. Az üzleti év elején a Társaság 5-10% közötti sávos, átlagosan 6,5%-os bérfejlesztést hajtott végre. Az alacsonyabb jövedelmi sávokban relatíve magasabb, míg a magasabb fizetési kategóriákban kisebb mértékű volt a bérfejlesztés. A bérfejlesztés ellenére csökkenő személyi jellegű ráfordítások egyrészt a bázishoz képest alacsonyabb szociális hozzájárulási adónak köszönhető (-40 MFt). Másrészt az IFRS szerint a likvidációs elsőbbségi részvényekre fizetett osztalékot személyi jellegű ráfordításként kell számba venni. A tavalyi 1300 Ft-os részvényenkénti osztalékkal szemben idén csak 300 Ft-os osztalékról született közgyűlési határozat, mely 35 millió Ft-tal csökkentette a személyi jellegű ráfordítások összegét illetve az alacsonyabb osztalék további közel 20 MFt-tal csökkentette a likvidációs elsőbbségi részvényekkel kapcsolatos hosszú lejáratú kötelezettségeket. A fentieken túl az egyéb személyi jellegű költségekben (pl. tréningek, reprezentáció, stb.) mintegy további 34 MFt megtakarítás keletkezett.
Az egyéb működési ráfordítások 556 millió Ft-tal (29,5%-kal) kisebbek, mint a bázis időszakban. A költségmegtakarítás döntő része a marketing költségek jelentős csökkentésének következménye. Egyrészt az első félévévre tervezett marketing események egy részét nem lehetett megvalósítani (nyári zenei fesztiválok elmaradtak) más részüket meg a járványhelyzet alatt -felelősen gondolkodva- felfüggesztettük (pl. vendéglátóhelyi fogyasztói promóciók). A fenti megtakarításból közel 140 MFt azonban csak időleges, mert tavaly az olasz marketing kampány augusztus-szeptemberben zajlott, míg idén október-novemberben kerül rá sor, így az idei költségek majd a harmadik negyedévben merülnek fel.
Az egyéb működési bevételek 69 millió Ft-tal (28,2%-kal) csökkentek. 100 MFt-tal csökkent a forgalmazott termékek márkatulajdonosainak marketing költségtérítése, mivel ezeknél a termékeknél is csökkent a marketing ráfordítás a bázishoz képest. Ugyanakkor 28 MFt-tal növekedett az elszámolt árfolyamnyereség összege a tavalyi első félévhez képest.
A működési eredmény így 830 MFt lett, mely mindössze 2,2%-kal alacsonyabb az előző évinél.
A tény időszakban 10 millió Ft nettó pénzügyi ráfordítás merült fel. Ez az előző éves jelentésben említett – a járvány helyzet alatt még nagyobb pénzügyi biztonságot nyújtó – 2,5 milliárd Ft hitel kamatköltsége.
Az eredményt terhelő adók 11,6%-kal (22 MFt-tal) csökkentek.
A fentiek következtében a Társaság adózott eredménye 653 millió Ft, mely lényegében megegyezik a tavalyi első félévben elért eredménnyel (-7 MFt; -1,1%).
A mérlegsorok között a vevők és egyéb követelések összegének 462 millió Ft-os csökkenése a gyengébb szeptemberi forgalom következménye.
A Társaság üzleti környezete
A Zwack Unicum Nyrt. a magyar égetett szeszesital piac legnagyobb szereplője. Mivel a Társaság bevételének közel 90%-a a hazai piacról származik, ezért a gazdálkodást alapvetően határozza meg a belföldi kereslet alakulása. A hazai prémium szeszesital fogyasztás az elmúlt néhány évben bővült Magyarországon, azonban a Covid-19 járvány minden bizonnyal megtöri ezt a trendet a teljes fogyasztást (kiskereskedelem és gasztronómia) nézve 2020-ban.
A vállalkozás céljai és stratégiája
A Társaság elsődleges tevékenységi köre a márkázott szeszesitalgyártás és értékesítés a prémium és minőségi termékkörben. Belföldön a Zwack Unicum Nyrt. elsődleges célja megtartani a piacvezető szerepet az égetett szeszesital piacon. Emellett szeretnénk erősíteni az export piacainkat.
A Társaság hivatalos belföldi forgalmazója számos márkának, mint pl. a Diageo Plc. égetett szeszesital portfoliójának. Így a belföldi piacon meghatározó saját termelésű prémium márkák (Unicum, Fütyülős, Vilmos, St. Hubertus, Kalinka) mellett olyan világmárkák színesítik a Zwack Unicum Nyrt. portfolióját, mint a Johnnie Walker, Baileys, Captain Morgan. Ezzel a portfolióval Társaságunk egyedülállóan széles választékot kínál a fogyasztóknak a márkázott termékek körében.
A piacvezető szerep megtartásához illetve erősítéséhez a termékinnováció illetve a termékek sikeres piaci bevezetése a legfontosabb eszköz. Az export tevékenységgel kapcsolatos célkitűzés, hogy az árbevételből származó részesedése meghaladja a 12%-os részarányt, illetve törekvés e hányad további növelése. Fő export piacaink Olaszország, Németország és Románia.
2019 szeptemberétől a Társaság 100%-ban zöld áramot használ. Jelenleg is folyamatban van további környezetvédelmi beruházások kiértékelése. A már megvalósított fenntarthatósági intézkedéseink megismeréséért kérjük látogassa meg honlapunkat!
(https://zwackunicum.hu/hu/cegunk/fenntarthatosag-napjainkban/)
A vállalkozás főbb erőforrásai és kockázatai
- Anyagi erőforrások
- Termelés, termelőeszközök
A Társaság három termelő telephellyel rendelkezik. A Soroksári úton az Unicum gyárban az Unicum gyártása és hordós érlelés kezdeti fázisa történik. A Dunaharaszti gyáregységben végzik az Unicum likőr további érlelését és palackozását, valamint a többi saját termelésű termék döntő hányadának palackozását. Kecskeméten működik a gyümölcspálinka főzde és itt kerülnek palackozásra a kisszériás termékek.
A jelenlegi három telephelyes termelési struktúrát hosszú távon fenn kívánja tartani a Társaság. Az adott üzemek lédig gyártási illetve palackozási kapacitásai megfelelőek.
A Dunaharaszti gyárban jelentős palackozás korszerűsítést kezdtünk meg 2015-ben. Ennek keretében a két palackozó sor régebbi gépeit újakra cseréljük. Ez a beruházási program várhatóan a 2020/21-es üzleti évben zárul majd és addig a beruházások összege meg fogja haladni az éves amortizáció értékét.
A Társaság a 2020. június 9-én elnyerte a Külgazdasági és Külügyminisztérium 106 millió forint összegű, vissza nem térítendő, versenyképesség-növelő támogatását, a „gazdaságnak a jelenlegi COVID-19 járvánnyal összefüggésben való támogatása céljából” kibocsátott 7/2020 (IV.16) KKM rendelet alapján beadott pályázatához kapcsolódóan.
A beruházáshoz kapcsolódó versenyképesség-növelő támogatást a Társaság egy csomagoló és palettázó gépnek a dunaharaszti gyáregységébe történő beszerzésére fordítja. A támogatás a beruházási érték 50%-a. A beruházás megvalósítására várhatóan 2021 első negyedévében, de legkésőbb 2021. június 30-ig kerül sor.
- Pénzügyi helyzet
A Társaság pénzügyi helyzete stabil, pénzügyi kötelezettségeit mindig határidőre teljesíti.
A pénzügyi tranzakciókat a legnagyobb kereskedelmi bankok közül az Unicredit, az Erste és a K&H Bank bonyolította le.
- Humán erőforrások
A Társaság átlagos statisztikai állományi létszáma a félévben 246 fő (a tavalyi év hasonló időszakában 244 fő).
A Zwack Unicum Nyrt. rendelkezik a legnagyobb értékesítési – és marketing erőforrással a magyar égetett szeszesital piacon. Az ebből származó disztribúciós és innovációs előnyök alkotják a Társaság egyik legjelentősebb erősségét.
- A vállalkozás főbb kockázatai
A járvány első hullámában tapasztalt illetve a második hullám alatt prognosztizálható fogyasztás csökkenés szignifikáns hatással van a Társaság 2020/21-es üzleti éves jövedelmezőségére. A bázisban elért éves eredményhez képest a menedzsment jelentős (a járvány második hullámának nagyságától függően, 50%-80% körüli) profit csökkenéssel számol.
A Társaság gazdálkodását befolyásoló jelentős kockázati tényező a szabályozási környezet esetleges olyan változása, mely negatívan hathat a belföldi fogyasztásra és emiatt az értékesítési volumenre is.
A Társaság tevékenységei számos különböző pénzügyi kockázatnak vannak kitéve: piaci kockázat, hitelkockázat, és likviditási kockázat. Látva a jelenlegi pénzügyi piac nagy változékonyságát és bizonytalanságait a Társaság próbálja minimalizálni a Társaság pénzügyi teljesítményét befolyásoló lehetséges káros hatásokat. A számviteli politika szerint, a Társaság derivatív pénzügyi eszközöket is alkalmaz az egyes pénzügyi kockázatok kivédése érdekében.
A Társaság pénzeszközei és lekötött betétei elsősorban forintban vannak. A partnerkockázat alacsony, mivel a Zwack Unicum Nyrt. törekszik megbízható pénzintézeteknél helyezni el a pénzeszközeit.
A Társaságnál a likviditási kockázat kezelése kiterjed a kellő mennyiségű pénzeszköz, valamint megfelelő mennyiségű hitelkeretre. A menedzsment folyamatosan ellenőrzi a szükséges likviditási tartalékot a várható cash flow alapján.
Ez a féléves vezetőségi beszámoló az alkalmazható számviteli előírások alapján, a legjobb tudásunk szerint elkészített pénzügyi kimutatásokat tartalmazza, amik valós és megbízható képet adnak a Zwack Unicum Nyrt. eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, valamint nyereségéről. A beszámoló továbbá megbízható képet ad a Zwack Unicum Nyrt. helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről is.
További információk:
- A Társaság tulajdonosi szerkezetében változás nem történt.
- A Társaság szervezetében nem történt változás a 2020-2021-es üzleti év első félévében.
A Társaság továbbra sem rendelkezik saját részvénnyel.
A teljes jelentés letölthető az alábbi hivatkozásra kattintva:
