Bár 2025 során váratlan szabályozási változások és rendkívüli kifizetési lehetőségek okoztak felfordulást az önkéntes nyugdíjpénztárak piacán, a szektor így is az egyik legerősebb évét teljesítette Magyarországon. Az adatok szerint nemcsak a taglétszám és a kezelt vagyon nőtt, hanem a befektetési hozamok is jelentősen hozzájárultak ahhoz, hogy a pénztárak összteljesítménye imponáló maradt. – írta a Portfolio
Taglétszám és befizetések – nő a részvétel
A Magyar Nemzeti Bank végleges statisztikái szerint 2025 negyedik negyedévében ismét nőtt az önkéntes nyugdíjpénztárak taglétszáma. Az év végére 1 082 000 főnél jártak a pénztártagok számai, miután a negyedév során több mint 10 000 új tag lépett be. Ez azt jelenti, hogy a szektor egész évben több mint 8000 új taggal bővült, ami több éve nem látott pozitív növekedés. A tagságnövekedés mögött részben a megtakarítók saját, részben pedig a munkáltatók hozzájárulásai állnak. A negyedévben összesen mintegy 71 milliárd forintnyi befizetés érkezett a számlákra, ez 8,9%-kal több, mint egy évvel korábban.
Kezelt vagyon – rekordmagas szinteken
Annak ellenére, hogy 2025-ben átmenetileg lehetővé tették a nyugdíjpénztári megtakarítások lakáscélú felhasználását, ami jelentős kifizetéseket generált, a kezelt vagyon összességében rekordot döntött. Az év végére az önkéntes nyugdíjpénztári portfólió értéke elérte a 2,4 billió forintot. Ez éves szinten 7%-os növekedést jelent. Egy személyre vetítve ez körülbelül 2,23 millió forintot jelent. Ez a hazai átlagnyugdíj közel kilenc havi összegével egyenértékű, ami jól érzékelteti a megtakarítások nagyságát a nyugdíjpénztárakban.
Hozamok – kimagasló teljesítmény az előző évekhez képest
A negyedik negyedév hozamai is biztatóak voltak. A pénztárak a költségek levonása után 59 milliárd forint hozamot termeltek, ami negyedéves szinten 2,5%-os hozamrátának felel meg. Négy negyedévre visszatekintve a teljes portfólió átlagos hozama 8,4% körül alakult, ami különösen figyelemre méltó a mai gazdasági környezetben. Ez az eredmény összhangban van azzal a tendenciával is, amelyet a Magyar Nemzeti Bank közzétett: a szektor vagyonával súlyozott nettó hozama tavaly átlagosan 9% fölé emelkedett, és a portfóliók egyharmada két számjegyű hozamot ért el.
Lakáscélú kifizetések – egyszeri hatás
2025 egyik különleges jelensége volt, hogy a nyugdíjpénztártagok számára átmenetileg lehetővé tették a megtakarítások lakáscélú kifizetését. Az MNB adatai alapján ezen a jogcímen az év során mintegy 106 milliárd forintot fizettek ki, ami a pénztári vagyonnak közel 4,9%-át tette ki. Fontos kiemelni, hogy ez az intézkedés csak egyszeri lehetőség volt 2025-ben, és 2026-tól ismét a korábbi, hagyományos kifizetési módok érvényesek. Ha a lakáscélú kifizetéseket és az azok elmaradt hozamait figyelmen kívül hagyjuk, az önkéntes nyugdíjpénztári vagyon már 2,5 billió forint felett is lehetett volna az év végén, ami még erőteljesebb bővülést jelez.
Portfólió-összetétel és befektetési irányok
A negyedik negyedévben nem történt jelentős változás a portfóliók összetételében. A pénztárak vagyonának részét továbbra is legnagyobb arányban kötvények, elsősorban magyar állampapírok teszik ki, ezek aránya körülbelül 50%. Emellett befektetési jegyek (34,6%) és részvények (11,7%) is jelen vannak, míg a bankbetétek aránya kismértékben (1,7%-ra) nőtt.
Mit jelent mindez a megtakarítók számára?
A 2025-ös adatok azt mutatják, hogy az önkéntes nyugdíjpénztárak még egy váratlan szabályozási kihívás után is stabilan és eredményesen működtek, miközben a taglétszám és a kezelt vagyon is emelkedett. A magasabb hozamok különösen a hosszabb távú befektetők számára lehetnek kedvezőek, hiszen a részvény- és befektetési jegy arány növekedése is hozzájárult a teljesítményhez. Az is biztató jel, hogy a reálhozam, az inflációt is figyelembe véve, továbbra is pozitív maradt. Ez azt jelzi, hogy a megtakarítók ténylegesen több pénzt érnek el a jövőbeni nyugdíjukra fordított befizetéseikből.
Képek forrása: Getty Images
